大和料腾讯游戏业务续劲 惟削价至410元

2020-06-29 阅读 583 次 作者: 来源: 专家识别
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大和   腾讯(00700)

评级:买入

目标价:420元 -> 410元 (较前收市价328.8元有24.7%潜在升幅)

大和发表报告,预期腾讯广告业务仍受压,但游戏业务仍强劲,前景仍可睇好。

报告指出,面对环球经济情况,加上竞争因素,估计腾讯广告业务在下半年持续受压,但投资者对腾讯计划推出新游戏《决胜时刻》及《地下城与勇士(DNF)》感兴趣,加上大和估计《和平精英》、《龙族》及《跑跑卡丁车》在第三季会向腾计带来强劲的收入,相信游戏业务有助抵销广告业务疲弱的影响。

大和又指,估计腾讯云端业务仍有望快速增长,因用户支付比例提升及扩大规模效益,估计按季会有高双位增长会成为新常态。

基于业务最近情况,大和将腾讯目标价由420元降至410元,重申「买入」评级,折合预期34倍预测市盈率。

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