大和新创建派息政策平稳 惟削价至19.4元

2020-06-29 阅读 682 次 作者: 来源: 头脑咨询
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大和 新创建(00659)

评级:买入

目标价:22元 -> 19.4元 (较前收市价11.72元有65.5%潜在升幅)

大和发表报告,新创建业绩虽然差过预期,但维持渐进派息政策,前景仍可睇好。

报告指出,新创建纯利跌18%,达至39亿元,比大和估计按年升7%差,主要是航天业务表现差过预期,尤其持股的首都机场(00694)因市价入帐,以及一次性开支等。

大和又指,公路业务营利贡献按年跌7%,主要受到人民币贬值影响,并相信中美贸易战不明朗下,明年该业务仍会受到打击。

该行估计,新创建盈利增长会放慢至5%,但维持渐进派息政策,故将该股评级续予「买入」,但目标价由22元降至19.4元。

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